Рагпул, раг, рагпулл всегда упоминается в контексте чего-то нехорошего. Это как кидок на сленге криптовалюты. Но у этого крипто термина есть и более точное определение.
В этом посте мы расскажем, что такое рагпулл в крипте и как их избегать.
Рагпулл в крипте
Слово рагпулл это копирка с английского rugpull или rug pull.
Дословно rugpull это “выдергивание ковра из под ног”. Это метафора точно отображает происходящее: когда выдергивается ковер, падает то, что на нем стояло. В случае крипты падает цена — обычно на самый пол, т.е. близко к нулю.
В широком смысле, рагпулл это любая манипуляция или обман, когда у тредеров выбивают почву из под ног и оставляют ни с чем.
Но наиболее правильно применять термин рагпул к изъятию ликвидности из пуллов на децентрализованных биржах.
Как работает рагпул на децентрализованных биржах
На децентрализованных биржах типа Uniswap или Sushiswap кто угодно может добавить торговую пару.
Если у торговой пары с небольшим объемом ликвидности резко возрастает объем торгов, то становится очень выгодно предоставлять это ликвидность в качестве Liquidity Provider (LP). Можно получать высокую доходность. А если к этому еще добавляется и награда в виде выпуска токенов, то годовая доходность и вовсе может доходить до 1000% и выше.
Но у высокой доходности всегда есть высокий риск. Rugpull это главный риск.
Вот как работает рагпул:
- Листинг нового токена. Создатель некоего нового токена SHIT создает торговую пару на Uniswap, например SHIT / USDT и добавляет туда активов на $1 миллион. Т.к. Пулл ликвидности должен быть сбалансирован, то половина активов должна быть в USDT а другая в токенах SHIT. Допустим, токен SHIT стоит $0,1. Тогда, в пулле в начале лежит 500 000 USDT и 5 000 000 SHIT.
- Накрутка оборотов. Создатель с других адресов начинает тайно и активно торговать в пулле SHIT / USDT, разгоняя объемы. С каждого трейда в пулле сам же создать получает коммиссию. Допустим, оборот доходит до $2 миллиона в неделю. При коммиссии в 0.5%, это будет $10k в неделю. Умножаем на 52 недели и получаем $520k физов в год. Делим это на $1 млн активов в пулле и получается, что LP в пулле получает 52% годовых. Неплохо?
- Раздача наград в liquidity mining. Создатель может еще увеличить эту номинальную доходность: за каждый $1 активов в пулле, предоставляющий эту ликвидность получит 100 токенов SHIT в год. Номинально это выглядит как еще +1000% годовых. Круто же?
- Рост активов в пулле. Люди видят высокую доходность и добавляют ликвидность в пулл на $2 миллионов. Для этого они покупают токенов SHIT на $1 миллион (в основном у их создателя).
- Рост цены. Какое-то время все круто. Цена токена SHIT растет благодаря новым покупателям, которые приходят в пулл.
- Выдергивание ковра. В какой-то момент создатель токена выводит свой $1 миллион. Для этого он продает токенов SHIT на $500k. Цена токена падает.
- Занавес. Видя, что цена падает, другие участники тоже выходят из пулла. В итоге цена SHIT стремится к нулю и тот, кто последний остался в пулле получает гору обесценившихся токенов. А их создатель остается с USDT горе инвесторов.
Пример рагпулла
Отличный пример рагпулла это токен Squid Token, который был запущен на волне хайпа после сериала “Игра в кальмара”. Видите, где был рагпул?
Есть еще другие разновидности рагпулла. Но все их объединяет то, что жертва остается с обесценившимся токеном, а обманщик с ценным эфиром или USDT.
Самое интересно, что рагпулл не запрещен законом. Крипта вообще слабо регулируется, а DeFi и вовсе находится в серой зоне. Попробуйте докажите, что вас обманули, убедив обменять одну крипту на другую. Поэтому важно знать главные признаки рагпулла и не вестись на это.
Как распознать рагпул в крипте
Рагпулл это манипуляция с целью вовлечь держателей токенов в невыгодный обмен.
Что обычно губит инвесторов?
Конечно же жадность.
Если что-то выглядит как слишком хорошая сделка, то так оно и есть. Вот частые признаки рагпулла:
- Анонимная или малоизвестная команда
- Очень высокая доходнлость пулла (APY)
- Резкий рост цены токена
- Резкий рост объема торгов
- Мало держателей токенов
Кроме этого, у рагпуллов бывают разные хитрости в смарт контрактах. Например, запрет продавать токены. Купив такие токены, вы уже не сможете их продать. Это значит, цена идет только вверх, но смысла в этом нет.
В целом, рагпулл распознать несложно: если что-то в крипте выглядит слишком привлекательно, то это скорее всего обман.
Как обычно, не слушайте никого в чатах, изучайте все самостоятельно, DYOR, как говорится.