Рынок криптовалюты очень волатилен: цены постоянно то растут то падают.
В любой день найдется куча аналитиков и “экспертов”, которые нарисуют графики и закидают терминами. В Телеграме хватает прогнозов и сигналов, бесплатных и “премиальных”. Но если бы они действительно работали, их авторы бы не занимались писаниной.
В этой статье мы простыми словами объясним, почему падает крипта, когда она начнет расти, и что вообще делать.
Что происходит с криптовалютой?
Рост рынка криптовалюты, как и любого другого рынка, зависити от того, кого больше — покупателей или продавцов.
- Когда больше покупателей, цены на криптовалюту растут.
- Когда больше продавцов, цена на криптовалюту падают.
Этот баланс постоянно меняется.
В отличии от рынка акций, облигаций, прочих ценных бумаг, рынок криптовалюты никем не контролируется. Любой человек, в любой стране достаточно легко может войти на этот рынок. И также покинуть его.
Именно из-за этого цены постоянно скачут.
Это скачки происходят и в течении дня и в течении недель и месяцев.
Но покупатели и продавцы неоднородны и ведут себя по разному.
Покупатели
Есть несколько видов покупателей, которые приходят на рынок криптовалюты:
- Ритейл — т.е. обычные люди.
- Профессионалы — это и люди и фонды, которые постоянно торгуют криптовалютой, иногда они добавляют новые деньги, иногда выводят прибыль.
- Институционалы — это крупные фонды, которые ворочают миллиардами и даже десятками и сотнями миллиардов.
Только ритейл принимает решения под влиянием эмоций. Когда страшно и все падает, они продают. Когда все растет, их обуревает жадность и они добавляют денег.
Институционалы только недавно пришли на криптовалютный рынок. Для них он слишком мелкий. Они долго принимают решения. Им нужны специальная инфраструктура. Они заходят медленно и надолго, вывести деньги им не так просто.
Профессионалы могут себе позволить покупать, когда всем страшно. И продавать тогда, когда они ожидают, что дальнейший рост маловероятен.
Продавцы
Те же покупатели могут быть продавцами. Но кроме них есть еще несколько видов продавцов.
- Старые холдеры — они купили крипту, когда она стоила в 10, 100, в 1000 раз дешевле. Они вообще не волнуются по поводу цен и могут продавать в любом рынке, если им нужны деньги.
- Майнеры и валидаторы — за поддержание работы блокчейна, они получают вознаграждение в виде новых токенов. У них есть свои ежемесячные расходы и хотя бы часть криптовалюты им нужно продавать.
- Ранние инвесторы — это венчурные фонды, которые купили токены еще до запуска с дисконтом в 10, 20, 50 раз от цена на листинге. Они просто ждут разлока токенов и при любой цене выйдут с прибылью.
Как видно, этих продавцов не особо волнует цена.
Почему криптовалюта падает?
Криптовалюта — это самый высокорисковый класс активов.
Когда рынок акций падает, за ним следует рынок криптовалюты.
В мае 2022, рынок акций начал падать из-за того, что центральные банки начали поднимать кредитные ставки. Они это делают для того, чтобы сдержать рост инфляции.
Но когда растут ставки, акции падают.
Простыми словами это можно объяснить на примере.
Допустим, кредитная ставка 1%. А крупные компании в среднем платят 2% дивидендов.
Крупные фонды могут взять кредит под 1% и купить акций, которые платят 2%. Профит: 1%.
Но тут ставки поднимаются до 2%. Акции покупать уже не выгодно, поэтому фонды их продают. Цена падают.
Допустим, раньше цена акций была $100. И дивиденды 2% = $2. Когда цены на акции падают, размер дивидендов не меняется.
Допустим, цена упала на 33% до $66. Дивиденды те же, $2. Но их доходность уже $2/$66 = 3%.
А с таким значением крупные игроки уже снова можно брать кредит под 2% и вкладываться в акции, забирая разницу между ставками.
Конечно, в действительности все намного сложнее. Но принцип тот же.
При чем тут крипта?
Когда кредитные ставки повышаются, цены всех инвестиционных активов падают.
Профессионалы выводят часть денег (из прибыли), чтобы снизить риски (и возможно купить подешевевшие активы с меньшим риском).
Институционалы продолжают покупать, стараясь не двигать цены вверх. А то и специально манипулируют рынком, продавливая еще ниже.
А простые люди видят, что цены на крипту падают, паникуют и продают в убыток. Новые покупатели видят, что все падает и боятся заходить на рынок. И даже скорее всего гордятся собой, что не потеряли деньги.
Когда поднимется криптовалюта?
В какой-то момент цены стабилизируются. Обычно к тому времени все “слабые руки”, т.е. простые люди, уже все продали и навсегда покинули рынок.
Профессионалы и институционалы продолжают покупать. В какой-то момент продавцов становится меньше, чем покупателей и цены начинают идти вверх.
Другие игроки видят, что начинается новый бычий тренд и покупают. Цена идет еще выше. Продавцов становится еще меньше — они тоже ждут более высоких цен.
Обычно происходят какие-то хороший новости (“Разрешили биткоин ETF”, “Состоялся халвинг биткоина”, т.д.), которые дают хорошее объяснение роста цены.
И вот, когда рост уже идет вертикально, на рынок заходят все больше и больше простых людей со своими небольшими деньгами. Кто пришел раньше — зарабатывают. Они говорят об этом другим, еще заносят деньги.
Рынок снова надувается и так продолжается до того момента, когда вы
Так когда, когда же все таки будет рост рынка криптовалют?
Тогда, когда сдадутся все.
Когда простые люди и слышать не будут хотеть про крипту. Другие будут смеяться над теми, кто поверил в криптовалюты. Цены будут на самом дне (втором или третьим), от которого кажется уже невозможно будет оттолкнуться.
И вот тогда начнется постепенный рост крипты. И он усилится после хороших новостей, типа:
- Мердж Ethereum, он же ETH 2.0
- Победа над инфляцией — центробанки запустят снова печатный станок и поднимут ставки
- Закончится война
- Супер крипто приложение на новой сети резко выстрелит, ознаменуя “новую эру”
- Новый закон упростит операции с криптой
Когда именно эти события произойдут никто сказать не сможет. Но кое-что о перспективах роста криптовалют понятно.
Перспективы роста криптовалют
В долгосрочной перспективы криптовалюты будут расти.
Это может занять годы, но этот процесс не остановить, как Крах доткомов в 2001 не остановил развитие интернета.
Биткоин уже стал средством хранения денег и расчетов в любой стране мира.
Децентрализованные приложения на Ethereum уже работают, хоть и медленно и дорого.
Стоит ли сейчас покупать криптовалюту?
Если вы вкладываете на годы и не планируете вынимать эти средства, то точно ДА.
НО!
Не все криптовалюты одинаковы. Только BTC и ETH доказали свую живучесть, пережив уже несколько циклов.
Все остальные криптовалюты на порядок более рискованы. Но и потенциально более прибыльны. Именно поэтому, рынок криптовалют настолько интересен.
Это уникальная возможность участвовать в создании нового класс активов. Такого не было более 100 лет со времен создания современного рынка акций в США.
Успеха вам!
